Los 7 mejores LIBROS de TRADING para principiantes

Si quieres acelerar tu aprendizaje debes aprender de los mejores traders.

Y los mejores, por suerte, suelen inmortalizar su historia en formato libro.

¡Aprovechémonos de ello!

Durante estos últimos años he leído una larga lista de libros de trading; algunos excepcionales, otros totalmente prescindibles.

En este artículo he realizado una selección de los 7 libros de trading que más me han aportado.

He intentado que abarquen las distintas áreas que engloban la disciplina del trading: Análisis fundamental, análisis técnico, psicotrading, visión «macro», etc.

Si puedes hacer el esfuerzo de leer (y entender) cada uno de estos 7 libros te aseguro que tu manera de hacer trading dará un salto de calidad importante.

¿Aceptas el reto?

#1 – «Los magos del mercado» de Jack Schwager

El primer libro que quiero recomendarte es un número 1 en ventas tras más de veinte años desde su publicación.

Durante las más de 480 páginas que componen el libro, Jack Schwager, escritor y trader estadounidense, entrevista a los traders más famosos de la época en busca de respuestas: cómo y por qué tuvieron tanto éxito.

Entre los entrevistados figuran traders legendarios como Paul Tudor Jones, Richard Dennis, Larry Hite, Ed Seykota, William O’Neil o Tony Saliba, entre otros.

El éxito obtenido tras su publicación animó al autor a seguir escribiendo libros con la misma fórmula, dando lugar a «Los nuevos magos del mercado» o «Unknown market wizards».

Sin embargo, «Los magos del mercado» sigue siendo el libro de referencia.

▶️ Qué me gustó del libro

Cada capítulo es una entrevista diferente. Jack Schwager vuelca en el libro todas las conversaciones que mantuvo en formato de preguntas y respuestas.

Las entrevistas a Ed Seykota y al Dr. Van K. Tharp.

El primero, pionero de los sistemas de trading automatizados, aporta una serie de reflexiones dignas de estudio.

El segundo, entrenador y mentor de traders de éxito, aborda el aspecto psicológico, dando claves para entender la diferencia entre traders ganadores y perdedores.

▶️ Que NO me gustó del libro

Se trata de un libro que forma parte de los llamados clásicos del trading (fue publicado en el 1993), por tanto, eran otros tiempos y otros mercados. Su lectura puede no enganchar desde un principio (al haber cierta diferencia con el trading actual), pero aún así es disfrutable.

En ciertos momentos, el autor profundiza en exceso en el análisis de los mercados de la época en lugar de centrarse en temas más atemporales como la estrategia, la psicología o el estilo de vida.

▶️ Enseñanzas de «Los magos del mercado»

Los traders de éxito desarrollan con esfuerzo y paciencia su propio método de trading. Son expertos en su sistema.

Los traders de éxito son fieles a su manera de operar, tanto en las buenas como en las malas rachas.

Los traders de éxito aceptan las pérdidas y no las aguantan bajo ningún concepto.

Los traders de éxito saben cuando apretar el acelerador (apalancarse) y cuando el freno.

Los traders de éxito se toman su actividad de manera profesional, como si de un negocio se tratase.

La estrategia perfecta no existe. Siempre hay que lidiar con pérdidas y en este sentido la gestión del riesgo es clave.

#2 – «How to make money in Stocks» de William O’Neil

En segundo lugar, te propongo «How to make money in stocks», un libro de 1988 (pero actualizado a posteriori) escrito por el mítico empresario y corredor de bolsa William J. O’Neil, precisamente uno de los entrevistados en el libro anterior.

O’Neil siguiendo su propio método de inversión, consiguió aumentar su capital un 5000% en 25 años gracias a una rentabilidad anual constante y al efecto del interés compuesto.

Su método, al que llamó CANSLIM, acabaría siendo muy popular y utilizado por traders de todo el mundo.

CANSLIM son las siglas de:

C = Current Quarterly Earnings.
A = Annual Earnings Increases.
N = New Products, New Management, New Highs.
S = Supply and Demand.
L = Leader or Laggard.
I = Institutional Sponsorship.
M = Market Direction.

Básicamente, la estrategia CANSLIM, que es una combinación de análisis fundamental y análisis técnico, nos enseña a:

• Seleccionar empresas con perspectivas de crecimiento, punteras en su sector y con servicios/productos disruptivos.
• Abrir posición en el momento exacto en el que su cotización supera con volumen una gran base (suele ser un patrón de taza con asa).
• Tomar beneficios parciales tras un avance de un 20% – 25%, y vender todo ante signos de agotamiento.

▶️ Qué me gustó

Como O’Neil estructura la acción del precio de un valor, usando patrones técnicos y el contaje de bases.

La gran cantidad de gráficos analizados en la primera parte del libro.

▶️ Que NO me gustó

Es un sistema de inversión a medio/largo plazo, esto es, los resultados pueden tardar en llegar.

▶️ Enseñanzas de «How to make money in Stocks»

El mejor momento para comprar acciones es cuando el precio sale de un largo periodo de lateralidad (base).

Nunca «perseguir» el precio más allá de un 5% desde la base.

Las empresas en máximos históricos son señal de fuerza y liderazgo del mercado. Centrémonos en ellas.

Los inversores institucionales tienen mucho más conocimiento que el inversor medio. Compremos empresas con respaldo institucional.

La fuerza relativa es importante. Siempre existe un motivo por el cual un valor supera a su índice de referencia.

#3 – «How I made $2.000.000 in the stock market» de Nicholas Darvas

En esta biografía, el propio Nicolas Darvas, economista y bailarín de profesión, nos cuenta como consiguió ganar dos millones de dólares en el mercado americano usando su propio sistema de trading al que llamó «Cajas de Darvas».

El sistema de las «Cajas de Darvas» consiste en identificar empresas en tendencia alcista, con fuertes fundamentales y una fuerza relativa superior a la media. Para entrar y salir, Darvas utilizaba el concepto de «cajas».

Cada corrección la delimitaba dentro de una «caja»:

Darvas abría posición en largo cuando el precio superaba completamente el techo de una «caja». Por el contrario, lo vendía todo cuando el precio rompía a la baja el suelo de una «caja».

Durante el transcurso del libro verás como Nicolas Darvas se las ingenia para operar mientras está de gira alrededor del mundo a la vez que iba perfeccionando su sistema «tecno-fundamental» para batir al mercado.

▶️ Qué me gustó del libro

Al ser contado en primera persona y en orden cronológico es fácil empatizar con el autor y meterte en la historia.

El capítulo final del libro incluye un recopilatorio de gráficos de las empresas en las que Nicolas Darvas estuvo invertido, con anotaciones y marcas de sus entradas/salidas. Realmente útil para ver cómo lo hizo y la toma de decisiones detrás de cada acción.

▶️ Que NO me gustó del libro

No profundiza excesivamente en su método de las «Cajas de Darvas».

▶️ Enseñanzas de «Cómo gané $2.000.000 en la bolsa»

Mantenerte dentro de un valor mientras sube, en vez de realizar múltiples entradas y salidas.

No seguir consejos/rumores de la prensa o analistas de bolsa (aíslate del ruido).

La combinación de análisis fundamental y análisis técnico es muy poderosa.

Nunca promediar a la baja, pero sí añadir más acciones a posiciones ganadoras.

#4 – «Getting started in chart patterns» de Thomas Bulkowski

No puede faltar en esta selección un libro centrado exclusivamente en patrones técnicos (también llamados «figuras chartistas») ¡los reyes de la fiesta!

Estamos hablando de los famosos triángulos, banderas, banderines, cuñas, tazas con asa, etc.

Seguro que te suenan.

¿Sabes que son cada uno? ¿Cómo se identifican? ¿Cómo se operan? ¿Qué porcentaje de éxito tienen?

Y es que el autor no solo realiza una extensa descripción de cada uno, sino que también muestra los distintos estudios estadísticos que ha realizado durante más de 20 años.

▶️ Qué me gustó del libro

Está estructurado a modo de enciclopedia.

En cualquier momento puedes recurrir a él para consultar dudas acerca de un patrón en concreto.

▶️ Que NO me gustó del libro

Es la versión reducida de «Encyclopedia of chart patterns», un extenso libro donde aporta muchos más detalles y datos. Eso sí, su coste alcanza casi los 100 euros.

▶️ Enseñanzas de «Getting started in chart patterns»

Los patrones de análisis técnico otorgan al trader una ventaja estadística.

El «high tight flag» es el patrón más rentable y poderoso que existe.

La ruptura de una línea de tendencia es una clara señal de venta.

Los «breakouts» que se producen cerca de máximos suelen funcionar mejor.

El mejor lugar para situar un «stop loss» suele ser unos céntimos por debajo de zonas de soporte (o resistencia).

#5 – «Trading en la zona» de Mark Douglas

«Trading en la zona» es el LIBRO, en mayúsculas, del psicotrading.

Un libro que, si lees algunas críticas, verás que es admirado y odiado a partes iguales.

Admirado porque el autor se adentra en la psicología del trader de manera «quirúrgica» como ningún otro libro lo había hecho hasta la fecha.

Odiado porque no encontrarás técnicas, estrategias, recomendaciones de instrumentos financieros ni análisis de mercados. Es un libro puramente teórico, a veces, en exceso.

Creo que es un libro muy interesante que todo trader debería leer al menos una vez en su vida.

Un libro donde comprender por qué te sientes como te sientes cuando estás ganando y cuando estás perdiendo. Un libro para comprender la diferencia de pensamiento entre los traders profesionales y los amateurs.

▶️ Qué me gustó del libro

Algunos pasajes son realmente reveladores, de aquellos que hacen «clic» en tu mente.

La parte final del libro aparca la teoría y se centra en la práctica, animando al lector a realizar 20 operaciones (sin importar el resultado) para perder el miedo a operar.

▶️ Que NO me gustó del libro

El lenguaje utilizado es, a mi parecer, rebuscado. Se puede decir lo mismo con menos palabras y un lenguaje más sencillo.

Que en algunas secciones haga referencia a la espiritualidad para explicar las emociones.

▶️ Enseñanzas de «Trading en la zona»

El trading es un juego de números. No necesitas ganar en cada operación, pero si tener una estrategia con esperanza matemática positiva a largo plazo.

No necesitas saber lo que hará el mercado a continuación para ser rentable.

Aceptar la incertidumbre es vital para el trader.

Los traders profesionales no se ven afectados por los resultados de sus últimas operaciones. Tras cada operación hay que hacer un «reset» mental.

#6 – «Trade like a Casino» de Richard L. Weissman

Este libro, a pesar de ser el penúltimo de la lista, es uno de mis favoritos.

Básicamente, porque concuerdo al 100% con la manera de entender el trading del autor: Operar sistemáticamente con el «apoyo» de una evidencia estadística.

Weissman desarrolla, a lo largo del libro, un enfoque matemático para abordar el trading, demostrando que con una pequeña ventaja en los mercados podemos ganar a largo plazo si sabemos:

• Ignorar las emociones.
• Mantener una estricta gestión del riesgo.

Y para ello usa el ejemplo de la ruleta americana. Esta tiene 38 casillas: 18 números rojos, 18 números negros y 2 verdes. Si la bola cae en una casilla verde gana la banca, en cualquier otro caso el dinero se reparte entre los jugadores.

¿Por qué los casinos siempre ganan?

Porque a la larga esta probabilidad de 2 casillas entre 38 le otorga una ventaja al casino del 5,26% en cada partida.

Tras muchas partidas jugadas las ganancias son más que significativas.

▶️ Qué me gustó del libro

La unión del psicotrading con la estadística, una combinación que se refuerza mutuamente.

Los sistemas de trading de los que habla en la segunda mitad del libro, como la reversión a la media, el «trend following» o los «counter-trend systems».

▶️ Que NO me gustó del libro

Algunas partes del libro pueden resultar algo técnicas para un principiante (por este motivo lo he situado en penúltima posición, primero léete los anteriores).

▶️ Enseñanzas de «Trade like a casino»

La suerte es el amparo de los perdedores. Los ganadores operan sistemáticamente conociendo sus probabilidades de éxito y gestionando el riesgo en consecuencia.

Mantener la disciplina. Operar como un robot. No anticiparnos a las señales.

Aceptar las malas rachas porque estas tarde o temprano ocurren. Y cuando aparecen debemos ser fieles a nuestro sistema «probado» de trading.

#7 – «Cómo piensan los ricos» de Morgan Housel

Mi última recomendación no tiene que ver con el trading directamente, pero sí con la relación que tenemos con el dinero.

El trading es una fuente de ingresos, una máquina de generar riqueza y por ello es importante entender el dinero, saber gestionarlo, mantenerlo y ¡disfrutarlo!

Porque a veces nos centramos demasiado en su creación y obviamos el resto.

Se trata de un libro acerca del comportamiento/razonamiento de ricos vs. pobres respecto al dinero.

Con lecciones de finanzas, psicología e historias que inspiran.

▶️ Qué me gustó del libro

En general me ha parecido muy interesante de principio a fin. Es de fácil lectura y disfrutable.

El capítulo donde el autor explica el fenómeno del interés compuesto con el símil de la era glacial y la expansión del hielo continental.

▶️ Que NO me gustó del libro

La traducción del título; en inglés «The psychology of money», en castellano «Cómo piensan los ricos».

▶️ Enseñanzas de «Cómo piensan los ricos»

Nuestra experiencia con el dinero es completamente sesgada; creemos conocer cerca del 80% cuando en realidad no llegamos ni al 0,00000001%.

Toda fortuna empieza con una estrategia sólida de ahorro.

La felicidad está ligada a nuestra capacidad de saber cuando tenemos suficiente. Una espiral de ambición por lo material puede llevarnos a una infelicidad permanente.

Los eventos inesperados ocurren (sin nadie esperarlos). Olvídate de tenerlo todo bajo control.

Debemos estar cómodos frente a la incertidumbre. Los inversores de éxito superan constantemente periodos de volatilidad, miedo, duda o arrepentimiento.