Si llevas tiempo usando análisis técnico para rentabilizar tu capital, seguramente te habrás topado con gráficos realmente fáciles de operar, pero también con otros que no hay por donde cogerlos, sin orden, caóticos, volátiles, etc.
¿No te ha pasado alguna vez que has realizado una reentrada y te ha vuelto a saltar el stop loss por segunda vez? Sí… es frustrante y tiene mucho que ver con operar movimientos del precio no lineales.
Veamos en este artículo en qué consiste la linealidad en el trading y cómo puedes beneficiarte de ella.
¡Empecemos!
Índice de contenidos
¿Qué es la linealidad en el trading?
No existe una definición formal, como tal. Considero la linealidad como una propiedad discrecional. Pero vamos a intentar definirla.
Decimos que un movimiento del precio es lineal cuando es «suave», cuando no es «errático», cuando presenta baja volatilidad en el corto plazo, cuando está formado por una sucesión de velas cuya ordenación es predecible.
Como ves, he utilizado términos abstractos nada precisos. ¿Qué entendemos por «suave», «no errático» o «predecible»?
Podríamos definir una escala matemática de linealidad basándonos en el grado de volatilidad, el porcentaje de mechas en las velas o la distancia a una media móvil concreta.
Pero al final, es mucho más sencilla y efectiva la interpretación discrecional, entrenar el ojo para discernir entre movimientos del precio lineales y no lineales (veremos ejemplos a continuación).
Un trader experimentado puede clasificar, de un vistazo, ambos tipos de gráficos, descartando aquellos que más daño puedan causarle a su operativa.
Quien se aproveche de esta selección discrecional obtendrá cierta ventaja estadística que, sumada a la esperanza matemática de su sistema de trading, le llevará a rentabilidades muy interesantes.
Ejemplos de gráficos lineales y no lineales
Como una imagen vale más que mil palabras, veamos un par de ejemplos. Así te será más fácil pillar el concepto y a mi explicarlo.
Observa detenidamente los 2 gráficos que te presento a continuación.
Intenta encontrar las diferencias del movimiento del precio entre uno y otro. ¿Puedes predecir el movimiento con la misma facilidad? ¿Puedes encontrar puntos de entrada y salida de manera clara? ¿Puedes encontrar ubicaciones para tu stop loss de bajo riesgo? ¿Qué sensaciones te produce uno y otro?
▶️ Gráfico 1: Moderna Inc.
▶️ Gráfico 2: Exxon Mobil Corporation
▶️ Comparativa de gráficos 1 y 2
El primer gráfico recoge la cotización diaria de Moderna durante la primera mitad del año 2021. Como puedes apreciar, el movimiento es totalmente ordenado, lineal, sin sobresaltos. Observa también la ausencia de mechas (importante).
Si le pidiera a mi hija de 5 años que trazara el «camino» con el dedo índice, apuesto a que podría hacerlo sin ningún tipo de dificultad.
Fíjate como los valles y las montañas (impulsos y retrocesos) están perfectamente definidos y delimitados. En definitiva, estamos delante de un claro ejemplo de movimiento lineal.
Comentemos ahora el segundo gráfico.
Se trata de la cotización de XOM (Exxon Mobil Corporation) de la primera mitad del año 2022. Como ves, la colocación de las velas japonesas es más desordenada, errática, con movimientos más violentos y una mayor cantidad de velas con largas mechas.
Para alguien habituado a la interpretación de gráficos, seguir el movimiento en este segundo ejemplo no debería suponer mucho esfuerzo. Sin embargo, para alguien ajeno a la bolsa, el nivel de dificultad se ha incrementado respecto al primero. Y con ello, la posibilidad de cometer errores de interpretación.
Además, en el segundo gráfico la probabilidad de que salir en pérdida por accidente (de que nos salte el stop loss por un movimiento «brusco»), es más elevada y escapa de nuestro control.
Diferencias entre movimientos lineales y no lineales
Por tanto, llegamos a las siguientes conclusiones:
Un movimiento lineal es más predecible, más fácil de interpretar, ordenado, menos volátil y, en definitiva, más sencillo de rentabilizar.
Por el contrario, un movimiento no lineal presenta movimientos más «bruscos», desordenados, erráticos, cuya interpretación entraña más dificultad y la probabilidad de salir en pérdida es más elevada.
▶️ Lo lineal es más predecible
Como ya he comentado anteriormente, si le pidiera a una persona ajena al mundo del análisis técnico que interpretase el movimiento del precio, esta tendría muchas menos dificultades si el movimiento es lineal.
¡Hasta un niño podría hacerlo!
Porque un movimiento lineal es como un camino de hormiguitas, todas ellas en fila, ordenadas, caminando por valles y montañas sin salirse del camino.
Fíjate en el siguiente ejemplo. Tanto el gráfico número 1 como el número 2 son fragmentos del gráfico anterior de Moderna.
Mirando las últimas velas del gráfico número 1 (no mires todavía el número 2), ¿podrías intuir cómo sigue el precio, tan solo basándote en la ordenación de las velas?
¿No tiene dificultad, verdad? De hecho, he añadido una flecha indicando la trayectoria, aunque es totalmente innecesaria. Se percibe claramente.
Podríamos abrir una posición en largo con la convicción de que el precio va a seguir su dirección ascendente.
Ahora observa, en el gráfico número 2, lo que sucedió a posteriori, como el precio sigue el movimiento fluido de la flecha hacia arriba, sin ninguna sorpresa, sin ningún engaño, sin ninguna duda.
▶️ Lo no lineal es más problemático
Veamos ahora el caso de un movimiento no lineal, mucho menos lineal que el visto en el ejemplo de Moderna.
Se trata de la cotización de la empresa Digi International Inc., donde allá por abril del año 2018 efectuó una ruptura de línea de tendencia (línea azul), generando un pequeño impulso de 5 días de duración.
Si hubiéramos entrado en esta ruptura aguantando la posición para seguir en la tendencia, mira lo que nos hubiera pasado días después: Una gran mecha bajista nos hubiera sacado del mercado de un plumazo. El precio hubiera tocado nuestro stop loss para, posteriormente, continuar con su ascenso.
¡Típico de movimientos no lineales!
Además, observa la gran presencia de mechas y movimientos bruscos. La primera parte del gráfico incluso parece un código de barras. Como ves, es bastante complicado rentabilizar este tipo de activos.
Notas finales
El factor linealidad es una propiedad de naturaleza discrecional que suma ventaja estadística a nuestro sistema de trading.
Evaluarla es una «destreza» que se puede entrenar y perfeccionar con la práctica.
Al final, se trata de utilizar el sentido común y confiar en tu criterio. Como has visto en los gráficos anteriores, no es complicado saber cuando estamos delante de un gráfico cuyo movimiento del precio es arriesgado (no lineal).
La linealidad es un factor destacado en mi operativa de swing trading (junto a otros criterios igualmente importantes). Al final, su suma aumenta mi porcentaje de aciertos y, con ello, mi rentabilidad total.
Y hasta aquí el artículo de esta semana, espero que te haya sido muy útil y nos leemos en el próximo artículo.
Hasta entonces, ¡que tengas un feliz trading!